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創立于上海和北京的兩大生鮮電商平臺叮咚買菜、每日優鮮近期先后赴美上市，每日優鮮搶先一步，登陸納斯達克，成為“生鮮電商第一股”。但是，其股價表現也折射出，市場各方對于兩家生鮮電商平臺所代表的前置倉商業模式有一定疑慮。盡管與以盒馬為代表的倉店一體模式相比，生鮮電商前置倉模式有一定成本優勢，但行業普遍面臨的利潤薄、損耗高、物流成本大等問題依然待解。有業內人士認為，盡管商業模式探索仍在“進行時”，但受益于中國市場的巨大需求，生鮮電商依然前景廣闊。 爭相赴美上市 6月25日，每日優鮮以13美元/ADS的定價開盤，募資2.7億美元。不過開盤即破發，最終當日收于9.66美元/ADS，下跌25.69。截至7月6日，每日優鮮股價較發行價累計跌去超過30，市值約20.23億美元。 每日優鮮創立于北京，2018年至2020年，每日優鮮的GMV（成交總額）從47.26億元增至76.15億元，年復合增長率26.9。在增速放緩后，每日優鮮也在不斷開拓新業務。 2020年下半年，每日優鮮發布智慧菜場業務，2021年則啟動了零售云業務。其中，智慧菜市場是指通過改造賦能線下菜市場、向菜農提供流量支持以及相關技術支持。目前，每日優鮮已經與全國14個城市的54家菜場簽訂合約，33家菜場已經開始運營。 6月29日，創立于上海張江的叮咚買菜登陸紐交所，股票代碼為“DDL”，上市發行價為23.5美元/ADS。在首日表現平平后，6月30日，叮咚買菜股價大漲觸發熔斷，盤中一度漲超90，市值超過100億美元，最終收漲63。截至7月6日，叮咚買菜總市值約67.59億美元。 叮咚買菜2017年5月創立于上海張江，截至2021年3月底，叮咚買菜已經覆蓋全國29座城市，擁有40個區域處理中心和超過950個前置倉，其中5個城市的月GMV超過1億元。 在疫情背景下，叮咚買菜增長勢頭迅猛。2018年至2020年，叮咚買菜的GMV從7.42億元增至130.32億元，復合年增長率為319.2。2021年第一季度，叮咚買菜的平均月交易用戶數量從2020年同期的360萬進一步增至690萬。 多瓶頸待破解 每日優鮮和叮咚買菜是生鮮電商中前置倉模式的代表。所謂前置倉模式，是指將生鮮產品提前存儲至社區附近的倉庫，這類倉庫為“暗倉”，并不具有盒馬門店的線下引流功能。用戶在每日優鮮或叮咚買菜平臺下單后，再由配送員從前置倉進行配送。 盡管是一種模式創新，但其面臨的行業多個“老大難”問題依然沒有解決： ——利潤低。相關行業報告顯示，生鮮行業平均毛利為15左右，遠低于化妝品等毛利較高的行業。這主要是由生鮮行業的特點決定的：蔬菜、魚、肉類等商品從種植、養殖到餐桌的過程，缺少加工環節，很難提升附加值，因此缺少溢價空間。 記者在采訪中發現，雞蛋、番茄等是消費者最喜歡在生鮮電商平臺購買的品類，而非龍蝦等附加值較高的商品。無論是倉店一體還是前置倉，包括次日自提模式，此前多家生鮮電商平臺曾陷入線下關店、線上平臺無法打開等情況，究其背后原因，擴張快、毛利低等導致的資金鏈緊張及斷裂是重要原因之一。 ——耗損高、物流貴。生鮮產品保質期短，部分品類需冷鏈運輸，進一步推升了成本。 ——客戶群體擴展難。基于上述兩個原因，與其他消費互聯網平臺相比，生鮮電商在價格方面始終不具有優勢。比如，中老年消費者對于價格更為敏感，甚至出現了部分消費群體疫情后“棄用”的現象。 聚焦難點發力 國家統計局數據顯示，2020年全年社會消費品零售總額391981億元，比上年下降3.9。全年全國網上零售額為117601億元，比上年增長10.9，占社會消費品零售總額的比重為三成。相比而言，生鮮電商的滲透率則遠低于綜合電商。相關市場機構數據顯示，我國生鮮電商行業滲透率僅為3至4。 叮咚買菜曾表示，在現有業務模式下控制成本主要在兩方面發力：一方面，通過產地直采更好地整合供應鏈上下游；另一方面，通過數字化手段提高銷量預測準確率。 6月初，叮咚買菜聯合上海海洋大學發布了叮咚買菜水產品控綠皮書。該綠皮書是生鮮行業首個由企業和高校共同發布的水產品質控制標準，幫助生鮮企業實現供應鏈主動管理，構建均衡、可持續發展的生鮮水產品供應鏈體系。 整合供應鏈取得一定效果。叮咚買菜研究院院長申強說，截至目前，叮咚買菜已與全國99個水產基地開展直采合作，在售水產品達200余種。 叮咚買菜品控高級總監羅愛軍說，叮咚買菜正在由“對內流程品控”逐漸轉變為“供應鏈主動管理”，這將大大提升叮咚買菜供應鏈的確定性，也將有助于解決生鮮行業上游小而分散、標準化低、“劣幣驅逐良幣”等痛點。 除了借助數字化手段外，各家平臺也在進行相應的“模式創新”。為了降低成本，除了在一線城市普遍采用“倉店一體”“前置倉”等模式外，也有生鮮電商平臺進一步嘗試“次日自提”模式，即由顧客提前一天下單，平臺則不需要在前一天大規模備貨，只需按照顧客下單品類和數量準備貨品即可，從而降低損耗。 |
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