杭州都市網

2020年12月11日，人民銀行組織召開信用評級行業發展座談會，要求評級行業應認真總結經驗教訓，堅持職業操守，勤勉盡責，努力提高評級能力，提升評級質量。

14日，媒體爆出，知名信用評級機構東方金誠系列腐敗案；當日，中央紀委國家監委網站發布《深度關注|東方金誠高管被查引出信用評級領域系列腐敗案：量錢評級》，正式揭開了這一行業黑幕——論單收費、量錢評級；利益勾結、熟客作案；面廣人多、案情交叉。一幕幕，仿佛精彩的商業犯罪大片。

從華爾街到金融街，信用評級的腐敗都是同樣的景象。在華爾街“花錢買評級”早就是公開的秘密，穆迪一位經理級人士在2008年接受質詢時承認，“我們把靈魂出賣給了魔鬼來換取金錢”。在央行12月11日會議前，國內媒體也爆出多家評級機構因評級虛高等問題遭監管約談。其中，有“信用評級第一股”之稱的聯合資信被爆出“帶病上市”，沖擊A股謀求利益。

到底是什么導致了信用評級行業滋生腐敗頑疾？不少國際、國內媒體將之歸結到人性的貪婪上。

2008年世界金融危機爆發前，華爾街三大評級機構罔顧投資者利益，將90%的次級債都評為AAA級別，由此賺取了12億美元左右的收入。這次東方金誠案，犯罪人崔潤海透露，調高一次信用評級級別就收了200萬元，“比做一個項目幾萬元的提成多幾十倍甚至上百倍”。主要犯罪人金永授也承認，從第一次收錢時的忐忑不安，到后來就變成了麻木不仁，逐漸變成了金錢的奴隸。

人性的貪婪可以通過機制進行約束，然而又是什么為貪婪的人制造了機會呢？

據一位行業內部人士透露，目前市場上大多數信用評級流程大致是：項目立項與準備、信息收集與調查、信用風險分析、信用等級確定、等級公示與跟蹤。這里面起到關鍵決定作用的，是評審委員會，更具體點，是評審委員會的主任和各位評委。人為干預和影響成為傳統信用評級流程的固有缺陷。

例如本次東方金誠案主要犯罪人金永授就說到：“為怕別人發現，我對自己關注的項目，都是采取比較隱蔽的方式，雖然表面上不直接介入和操縱評審工作，但我多次通過與評審委員會主任及部分評委個別交流，或借安排企業來訪之機發表個人傾向性意見，以此來影響評審結果。”金永授雖然是通過間接干預的方法，但基礎仍然是他作為總經理，有資格以領導的身份對下屬員工個人造成影響。

由此可見，要想徹底排除人為因素干預評估結果，根治行業腐敗頑疾，必須革新傳統信用評估流程和方式。

大路科技首席數據官Bruce Lau 指出，信用3.0科技能夠很好地解決該問題。他介紹，在信用1.0到信用3.0的演進中，信用評級方式處于信用1.0過渡到信用2.0的中間階段，它不同于僅具有搜索、查詢、統計功能的信用1.0，但也還沒有達到依靠大數據信用評估技術描繪企業畫像的進階階段。

現有信用評級主要綜合外部信息，如宏觀經濟、政策法規、市場競爭、企業生產原材料、產品市場；內部信息，如財務報告、經營記錄、運營政策和企業盡職調查，如實地考察、走訪、電話詢問、當面訪談來完成。

Bruce?Lau總結，這其中涉及到太多的人為干預和主觀評價因素，極易造成評級虛高、難以預警、利益沖突、評級報告有失公允等問題。而大路科技運用信用3.0科技打造的bMARS（Behaviour Model of Association Risk System）瑪爾斯信用管理平臺，運用大數據和人工智能，以自動化、AI化的形式進行快速、精準、客觀的信用評估。

bMARS瑪爾斯信用管理平臺實現了全流程智能化，杜絕人工干預，通過高度集成的數據開發與接入環境，具備高效的數據處理與分析能力，在AI算法模型的幫助下，實現了智能驅動數據+算法實現結果輸出。與傳統信用評級模型不同的是，bMARS瑪爾斯模型研發層是以人工智能、數據挖掘算法建立起來的可擴展動態模型系統，具備高度的智能化、動態化、自動化特征。

無論是AAA國企債券驚現違約潮，還是評級腐敗系列案件頻發，都暴露了傳統信用評級存在的根本缺陷，通過對個人和機構道德風險的防范或事后的懲戒無法治本。應該借助新興的科技力量，開辟企業信用評估的全新路徑，才能根治頑疾，實現信用評估評級行業的良性發展。2020年12月11日，人民銀行組織召開信用評級行業發展座談會，要求評級行業應認真總結經驗教訓，堅持職業操守，勤勉盡責，努力提高評級能力，提升評級質量。

14日，媒體爆出，知名信用評級機構東方金誠系列腐敗案；當日，中央紀委國家監委網站發布《深度關注|東方金誠高管被查引出信用評級領域系列腐敗案：量錢評級》，正式揭開了這一行業黑幕——論單收費、量錢評級；利益勾結、熟客作案；面廣人多、案情交叉。一幕幕，仿佛精彩的商業犯罪大片。

從華爾街到金融街，信用評級的腐敗都是同樣的景象。在華爾街“花錢買評級”早就是公開的秘密，穆迪一位經理級人士在2008年接受質詢時承認，“我們把靈魂出賣給了魔鬼來換取金錢”。在央行12月11日會議前，國內媒體也爆出多家評級機構因評級虛高等問題遭監管約談。其中，有“信用評級第一股”之稱的聯合資信被爆出“帶病上市”，沖擊A股謀求利益。

到底是什么導致了信用評級行業滋生腐敗頑疾？不少國際、國內媒體將之歸結到人性的貪婪上。

2008年世界金融危機爆發前，華爾街三大評級機構罔顧投資者利益，將90%的次級債都評為AAA級別，由此賺取了12億美元左右的收入。這次東方金誠案，犯罪人崔潤海透露，調高一次信用評級級別就收了200萬元，“比做一個項目幾萬元的提成多幾十倍甚至上百倍”。主要犯罪人金永授也承認，從第一次收錢時的忐忑不安，到后來就變成了麻木不仁，逐漸變成了金錢的奴隸。

人性的貪婪可以通過機制進行約束，然而又是什么為貪婪的人制造了機會呢？

據一位行業內部人士透露，目前市場上大多數信用評級流程大致是：項目立項與準備、信息收集與調查、信用風險分析、信用等級確定、等級公示與跟蹤。這里面起到關鍵決定作用的，是評審委員會，更具體點，是評審委員會的主任和各位評委。人為干預和影響成為傳統信用評級流程的固有缺陷。

例如本次東方金誠案主要犯罪人金永授就說到：“為怕別人發現，我對自己關注的項目，都是采取比較隱蔽的方式，雖然表面上不直接介入和操縱評審工作，但我多次通過與評審委員會主任及部分評委個別交流，或借安排企業來訪之機發表個人傾向性意見，以此來影響評審結果。”金永授雖然是通過間接干預的方法，但基礎仍然是他作為總經理，有資格以領導的身份對下屬員工個人造成影響。

由此可見，要想徹底排除人為因素干預評估結果，根治行業腐敗頑疾，必須革新傳統信用評估流程和方式。

大路科技首席數據官Bruce Lau 指出，信用3.0科技能夠很好地解決該問題。他介紹，在信用1.0到信用3.0的演進中，信用評級方式處于信用1.0過渡到信用2.0的中間階段，它不同于僅具有搜索、查詢、統計功能的信用1.0，但也還沒有達到依靠大數據信用評估技術描繪企業畫像的進階階段。

現有信用評級主要綜合外部信息，如宏觀經濟、政策法規、市場競爭、企業生產原材料、產品市場；內部信息，如財務報告、經營記錄、運營政策和企業盡職調查，如實地考察、走訪、電話詢問、當面訪談來完成。

Bruce?Lau總結，這其中涉及到太多的人為干預和主觀評價因素，極易造成評級虛高、難以預警、利益沖突、評級報告有失公允等問題。而大路科技運用信用3.0科技打造的bMARS（Behaviour Model of Association Risk System）瑪爾斯信用管理平臺，運用大數據和人工智能，以自動化、AI化的形式進行快速、精準、客觀的信用評估。

bMARS瑪爾斯信用管理平臺實現了全流程智能化，杜絕人工干預，通過高度集成的數據開發與接入環境，具備高效的數據處理與分析能力，在AI算法模型的幫助下，實現了智能驅動數據+算法實現結果輸出。與傳統信用評級模型不同的是，bMARS瑪爾斯模型研發層是以人工智能、數據挖掘算法建立起來的可擴展動態模型系統，具備高度的智能化、動態化、自動化特征。

無論是AAA國企債券驚現違約潮，還是評級腐敗系列案件頻發，都暴露了傳統信用評級存在的根本缺陷，通過對個人和機構道德風險的防范或事后的懲戒無法治本。應該借助新興的科技力量，開辟企業信用評估的全新路徑，才能根治頑疾，實現信用評估評級行業的良性發展。