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圖片來源：視覺中國 近兩個月，中國迎來了互聯(lián)網(wǎng)史上第三次上市潮，也是最大的上市潮。而這次上市潮，卻沒有前輩們勝利般的光榮登陸，更多了些凄涼無奈的意味。 包括小米這樣巨頭在內(nèi)的多次破發(fā)，也讓人看到互聯(lián)網(wǎng)公司估值過高背后的泡沫。獨角獸們迫于無奈的上市，被解讀為資金的短缺，人口紅利的漸盡，這口鍋自然而來落在了大環(huán)境身上。 大環(huán)境的不利是針對所有人的，強者不懼逆風，頭部公司們的慌亂，暴露了其基因上的短板。 貿(mào)易戰(zhàn)的爆發(fā)讓我們看到盛世之下的危機，站在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大背景下，從上市潮回望過去，我們能得到這樣一個啟示：模式驅(qū)動的商業(yè)時代即將落幕。 全球化與移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮 對移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮的解讀，讓我們從全球化說起，二者有非常相似的共同點。 中國的真正崛起是從2001年加入WTO開始，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的爆發(fā)深化了各國之間的合作關(guān)系。在產(chǎn)業(yè)鏈的分工中，中國憑借廉價勞動力和龐大人口基數(shù)成為“世界工廠”，在“資源國-生產(chǎn)國-消費國”的資源配置中，中國以絕對優(yōu)勢牢牢站穩(wěn)了“生產(chǎn)國”的地位。吳曉波在《激蕩三十年》中提到，2001-2008年，全球經(jīng)濟因為中國的帶動而實現(xiàn)了大爆發(fā)。 貿(mào)易全球化為中國提供了廣闊的市場空間，外貿(mào)成為拉動經(jīng)濟的三架馬車之一，“中國制造”憑借物美價廉的優(yōu)勢行銷全球，帶來了源源不斷的利潤和龐大的外匯儲備。 隨著08年金融危機的爆發(fā)，以及后續(xù)英國脫歐和特朗普等黑天鵝事件的發(fā)生，“貿(mào)易保護主義”抬頭，全球化似乎有逆向的趨勢。中國應對的方式是進行供給側(cè)改革，通過產(chǎn)業(yè)升級提升核心競爭力，擴大內(nèi)需，創(chuàng)新成為主流方向。 回過頭看，全球化過程中的資源配置和市場增量是中國經(jīng)濟高速發(fā)展的重要因素。而這也是國內(nèi)移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)爆發(fā)的關(guān)鍵原因。 移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮前提在于技術(shù)的爆發(fā)，是由蘋果和谷歌帶頭做出軟硬件技術(shù)突破，建立在智能手機的推廣之上，而國內(nèi)市場為之創(chuàng)造了最好的土壤。 在資源上，“雙創(chuàng)”政策的推行，讓資金從房市、股市、實業(yè)中抽離出來，投入到新經(jīng)濟領(lǐng)域的建設中，“互聯(lián)網(wǎng)”+傳統(tǒng)行業(yè)的模式為弄潮兒們提供了充足的資源配置空間。在市場上，龐大的人口基數(shù)為移動互聯(lián)網(wǎng)的推行提供了充足的人口紅利。 歷史總是驚人的相似，當金融去杠桿和資管加嚴降低了流動性，當市場紅利漸盡，新經(jīng)濟領(lǐng)域陷入了和制造業(yè)同樣的命運。 歷史啟示的錯誤選擇 08年金融危機，中國通過4萬億投資成為率先走出泥沼的國家，卻也加重了市場對于“投資驅(qū)動”的路徑依賴，減緩了制造業(yè)升級的步伐。經(jīng)濟基本面下，創(chuàng)新成為唯一突圍的出路。 從企業(yè)發(fā)展角度來說，創(chuàng)新分為技術(shù)創(chuàng)新，文化管理創(chuàng)新，商業(yè)模式創(chuàng)新。 最終，市場選擇了見效最快的商業(yè)模式創(chuàng)新，通過現(xiàn)成的技術(shù)和市場，迅速進行資源配置，以最快的速度在細分領(lǐng)域進行垂直運營，占領(lǐng)市場，通過數(shù)據(jù)上的增長完成多輪融資，要么做大規(guī)模體量謀求上市，要么賣身于BAT等巨頭完成套現(xiàn)。 總體來講，互聯(lián)網(wǎng)公司的玩法基本如下：進行模式創(chuàng)新，講故事拿融資，再燒錢做大市場規(guī)模，把數(shù)據(jù)做漂亮繼續(xù)融資。最終卻容易走入這樣的困境，市場進入瓶頸，燒錢不見盡頭，而盈利遙遙無期。 這背后是資本的短視，是創(chuàng)業(yè)者的浮躁，是“彎道超車”的自我迷醉。 時間是最好的價值檢驗者，讓我們回過頭來看看移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮下的幾大風口創(chuàng)業(yè)。
分別有團購，移動社交，共享經(jīng)濟，這幾大創(chuàng)業(yè)都與生活場景息息相關(guān)，具有O2O的性質(zhì)。團購將移動的人群與固定的服務業(yè)深刻聯(lián)系在了一起，消除了之間巨大的信息不對稱，依托于龐大的線下市場空間，誕生了美團這樣的巨頭。共享經(jīng)濟從汽車到單車到充電寶，最后真正成長起來的只有滴滴，遍地廢棄的共享自行車反而造成了巨大的社會負擔，而共享充電寶則更像是一個笑話。
分別有知識付費，直播和當下火熱的短視頻。知識付費是在原有知識上，進行重新組合包裝和分享，打碎了知識的整體結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造了一堆新概念，以及加重了整個社會的焦慮。直播捧紅了網(wǎng)紅制造了熱點，然后在短視頻的崛起中慢慢涼涼。短視頻激發(fā)了大眾創(chuàng)意，也讓用戶在15秒的無限循環(huán)中消耗了大量時間，價值尚待時間檢驗。 上述風口，幾乎都是模式驅(qū)動的商業(yè)創(chuàng)新，而真正經(jīng)歷了市場的檢驗并誕生了巨頭的，無論美團還是滴滴，都是對線下原本存在的龐大市場的再開發(fā)，并沒有創(chuàng)造新的需求。 而企圖創(chuàng)造新需求的行業(yè)，都沒有創(chuàng)造出真正的行業(yè)壁壘，獨角獸的誕生也更多依賴于龐大資源擠出的規(guī)模效應，也沒有真正在推動社會進步上創(chuàng)造多少價值。一陣風吹過，人們又將目光投注在新的時髦上。 在歷史節(jié)點的創(chuàng)新路徑選擇中，資本擁抱了短平快的商業(yè)模式驅(qū)動，最終也讓企業(yè)擁有了短平快的生命力。 模式驅(qū)動商業(yè)時代的終章 模式驅(qū)動的弊端在哪里？ “因為模式驅(qū)動最后就會變成一個變成資本的游戲。你能做，別人也能做。不同只是到底是誰的資本，BAT的資本，還是其他的大的社會資本。”華興資本創(chuàng)始人在接受采訪中說道，“我們靠模式驅(qū)動的日子已經(jīng)過去了。” 在2017年下半年無人貨架的創(chuàng)業(yè)潮中，也有進場較晚的創(chuàng)業(yè)者這樣解釋：什么時候進場并不重要，最終比拼的還是背后的資源。而這場賽道競爭中，頭部公司創(chuàng)業(yè)人也多擁有巨頭工作背景。事實也證明，互聯(lián)網(wǎng)后期的創(chuàng)業(yè)，是普通人無法參與的，這里不是能力和創(chuàng)意的戰(zhàn)場，而是資本的戰(zhàn)場。 任何創(chuàng)新都需要資本支持，但如果資本只是追求短平快的商業(yè)模式，重點在制造泡沫做大估值后套現(xiàn)離場，那么就難以出現(xiàn)真正具有革命意義的創(chuàng)新。 吳曉波在記錄中國2008-2018經(jīng)濟史的《水大魚大》中表達了對于社會發(fā)展的看法：制度創(chuàng)新是可逆的，而技術(shù)進步確是不可逆的。全球化的受阻正在驗證前者，與此同時人工智能和區(qū)塊鏈的進步也在驗證后者。 貿(mào)易戰(zhàn)中，美國政府對中興的制裁還在眼前，歷史的教訓不能遺忘，我們需要明確的是，下一個新經(jīng)濟周期的核心驅(qū)動力，一定在于技術(shù)創(chuàng)新的驅(qū)動。 資本市場對于企業(yè)估值重點在于兩個方面，一個是想象空間，一個是盈利能力。失去了想象空間的獨角獸們，尚未找到清晰的盈利模式，在上市潮中遭遇破發(fā)也是情理之中。 對依靠模式驅(qū)動的新經(jīng)濟公司而言，拿到了船票的心有余悸，還在路上的焦慮重重。資本方可以套現(xiàn)離場，而創(chuàng)始人們接下來需要面對的是，如何找到新的驅(qū)動力，這決定了公司是曇花一現(xiàn)還是逆流而上。 （本文首發(fā)鈦媒體） |
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