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8月25日,諾亞財(cái)富發(fā)布2020年二季報(bào)。 季報(bào)發(fā)布會(huì)中,諾亞對(duì)外宣布自去年三季度“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”轉(zhuǎn)型伊始,至今已取得初步成功。數(shù)據(jù)顯示,二季度諾亞標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品募集量達(dá)到179.7億元人民幣,同比上升198.5;2020年上半年標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品募集量達(dá)到370.8億元人民幣,比去年同期增長(zhǎng)了三倍多。扣除非標(biāo)類固收產(chǎn)品后,募集量同比上升45.2。轉(zhuǎn)型前非標(biāo)類固收產(chǎn)品在募集量中的份額已經(jīng)完全被標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品替代。 此外,二季度包含公募基金,諾亞的活躍客戶數(shù)達(dá)到14703人,同比上升48.7;其中公募基金活躍客戶12343人,同比增長(zhǎng)140.3;同時(shí)截至2020年6月底黑卡客戶數(shù)為900,同比增長(zhǎng)5.4。客戶黏性并未因?yàn)檗D(zhuǎn)型而減少,諾亞與客戶鏈接更加緊密。 對(duì)此,諾亞財(cái)富創(chuàng)始人汪靜波認(rèn)為:“中國財(cái)富管理和資產(chǎn)管理行業(yè),正在一個(gè)新的起點(diǎn)上,對(duì)于未來,諾亞充滿了信心。標(biāo)準(zhǔn)化轉(zhuǎn)型是大勢(shì)所趨,諾亞非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)已經(jīng)取得初步成功,已經(jīng)駛?cè)敫_闊的水域,我們相信未來有巨大的增長(zhǎng)空間。” 轉(zhuǎn)型能順利完成,本質(zhì)是諾亞沒有資金池 對(duì)諾亞來說,此次轉(zhuǎn)型并不容易,但能取得今天成績(jī),最根本原因在于“沒有資金池。” 對(duì)于非標(biāo)市場(chǎng)來說,宏觀經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候,市場(chǎng)上的流動(dòng)性充足,資金也更容易周轉(zhuǎn),沒出大問題。但資管新規(guī)后,市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)、流動(dòng)性趨緊,在資金池的運(yùn)作模式下,借新還舊一旦接不上,很可能會(huì)因?yàn)橐粋€(gè)項(xiàng)目出問題,導(dǎo)致整個(gè)公司無法順利經(jīng)營(yíng)下去。 但資金池就像一劑毒品,一旦開始,就很難停下來。 汪靜波曾對(duì)媒體說:“諾亞成立15年來,從未有過資金池和期限錯(cuò)配,每個(gè)產(chǎn)品均相互隔離。” 也正因?yàn)榇?諾亞僅用半年時(shí)間便迅速轉(zhuǎn)型。 轉(zhuǎn)型并不易,曾對(duì)公司帶來巨大沖擊 現(xiàn)在來看,諾亞已順利完成初步轉(zhuǎn)型,但在轉(zhuǎn)型伊始,諾亞的業(yè)務(wù)卻曾遭受極大沖擊。 諾亞在2019年宣布主動(dòng)停止占2018年募集量超2/3的非標(biāo)類固收產(chǎn)品線后,下半年的經(jīng)營(yíng)立刻遭受“立竿見影”的沖擊——公司2019年Q3募集量同比下降54.9,環(huán)比下降46.9,為2015年Q1以來歷史最低。 2019年Q4,由于產(chǎn)品轉(zhuǎn)型繼續(xù),諾亞財(cái)富4季度募集量同比降低47.7,財(cái)富管理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和投資收益同比雙雙下滑。 受到影響的不僅僅是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),當(dāng)然還有股價(jià)——諾亞股價(jià)曾一度腰斬。 種種危機(jī)卻并未改變汪靜波和公司管理團(tuán)隊(duì)“轉(zhuǎn)型”的堅(jiān)定決心,諾亞堅(jiān)信標(biāo)準(zhǔn)化轉(zhuǎn)型是大勢(shì)所趨,而這一切,都需要時(shí)間來印證,過程中困難和波折不可避免,但終會(huì)迎來勝利。 為何如此堅(jiān)定要轉(zhuǎn)型?事出有因 諾亞之所以如此堅(jiān)決,也有一個(gè)觸發(fā)點(diǎn)。 諾亞在2019年曾經(jīng)歷過產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,好在諾亞沒有資金池,單一問題項(xiàng)目并未影響其他項(xiàng)目運(yùn)作。 諾亞在此事件中重新思考了公司業(yè)務(wù)定位和行業(yè)趨勢(shì)。 “隨著2018年的“去杠桿”和2019年的理財(cái)亂象大整頓,監(jiān)管趨嚴(yán)和疫情推動(dòng),資管新規(guī)所推動(dòng)的“凈值型,組合型”產(chǎn)品,已經(jīng)快速成為中國財(cái)富管理行業(yè)的主流產(chǎn)品,客戶的新需求產(chǎn)生,超過了行業(yè)的預(yù)期,我們認(rèn)為,持續(xù)的投資者教育和改變客戶“認(rèn)知”是凈值化財(cái)富管理的鑰匙。”汪靜波有一次對(duì)媒體分享了她的思考。 據(jù)悉,其實(shí)在諾亞內(nèi)部,“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”的戰(zhàn)略早在前幾年就已經(jīng)提出來了,但是忽然要停掉這塊業(yè)務(wù),首先管理層就有些猶豫,然后是理財(cái)師擔(dān)心客戶也會(huì)流失,因?yàn)檫@是市場(chǎng)上最主流的產(chǎn)品,是一直以來客戶最大的需求。畢竟集團(tuán)從2012年初到2020年8月到期產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益產(chǎn)品占比為94.9,實(shí)現(xiàn)正收益客戶占比為95.9。 大家都覺得原有業(yè)務(wù)模式挺不錯(cuò),所以轉(zhuǎn)型推進(jìn)的過程就非常艱難!為了討論戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,據(jù)說諾亞內(nèi)部會(huì)議不知道開了多少,天亮了,還在開會(huì)。從上到下,從高管到理財(cái)師,思想統(tǒng)一工作從早做到晚,打仗一樣。 最終,這場(chǎng)艱苦的戰(zhàn)役以勝利告終。 很多投資人和行業(yè)從業(yè)者都在關(guān)注諾亞的轉(zhuǎn)型能否成功,從現(xiàn)在的情況來看,諾亞自2020年開始,第一二季度經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng),標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品和傳統(tǒng)深耕板塊產(chǎn)品募集量均穩(wěn)健增長(zhǎng)。 顯然,諾亞在高速行駛的過程中,換胎成功,已經(jīng)開始在新航線上前行。隨著諾亞二季報(bào)的發(fā)布,對(duì)于其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu)和整個(gè)行業(yè)而言,也是一道曙光。 |
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