|
創業維艱,創始人在起步階段不得不面對“缺錢、缺人才、缺資源“等一系列挑戰,而員工持股計劃(ESOP)通過授予員工認購期權、限制性股票等激勵,改變了企業與員工之間單一的雇傭關系,用巧妙的方式讓企業既可以緩解起步階段的現金壓力,又可以招募心儀的高端人才,還能夠以利益共享的方式凝聚公司核心團隊。 不過,ESOP也具有兩面性, 既可以“三全其美”,也可能因設計與執行過程中不科學、不合理,給公司和員工留下隱患。 富途在開展ESOP業務后,很多時候都是由我與各位創始人、CFO、HRD進行溝通,這個過程中也發現了不少普遍存在的問題,希望通過總結我們在實踐中遇到的ESOP常見“雷區”,各位創始人可以避開前人趟過的坑。 理解誤區:ESOP到底包含哪些事? 過去幾年,我與上百家公司的CEO、CFO、HRD等就ESOP展開過交流,我就發現,大家對ESOP的理解通常比較模糊,往往僅了解或關注全流程中的某些點,沒有全鏈條的認知。 CEO比較關心選擇什么激勵工具,應該怎么劃定激勵范圍,而對具體執行中可能遇到的法律、稅務問題以及執行難度沒有太多概念。 當然,這也正常,ESOP是一場涉及公司治理、法律知識、稅務知識、數據管理等多個科目的綜合性“考試”,所以創始人身邊需要各種咨詢專家作為智囊團。 總結ESOP的完整流程,我認為其中包含四大關鍵步驟:首先是方案設計,第二是信托設立與稅務籌劃,第三是數據管理,第四是行權執行。方案設計僅僅是第一步,從公司創立到上市180天后,一部分被授予方的股票解禁了,才算是走完了一個完整的ESOP。
在ESOP的全流程中,通常需要卷入以下的相關方機構: －方案設計:股權激勵設計咨詢機構,如騰訊咨詢; －信托與稅籌:海外專業信托公司,稅務咨詢機構,四大會計師事務所等; －數據管理:專業的ESOP數據管理服務商; －落地行權:股票的托管和接收券商。 從這里也可以看出,ESOP是一個設計眾多相關方、頗具統籌難度的項目。 通過與各位CEO、CFO的溝通,我發現ESOP中有一個非常明顯的問題,就是“決策錯位”。在ESOP中具有決策權和實際操作業務的人實際上是分成兩撥的。老板關注方案設計和信托稅籌,HR和員工更關心數據管理與行權落地。
傳統的ESOP服務上在解決HR的操作和員工的行權體驗方面,做得比較差,這主要由于他們都是PC時代的系統供應商,所以有天然的缺陷。由于公司是永續經營的,HR的操作和員工行權非常高頻,糟糕的體驗就增加了公司運轉的摩擦和隱性的成本。 執行雷區: 魔鬼都在細節里 在這四個關鍵環節中,都有哪些常見的誤區與雷區? 方案設計環節通常是老板最關心的,關注的問題逃不開這幾個:什么時候該啟動?應該預留多少期權池?如何選擇激勵工具?激勵對象該如何選定?如何分配才能起到最好的激勵效果? 其實這些問題需要根據公司所屬行業、發展階段以及團隊配置的實際情況量體裁衣,很難一概而論。 從我們接觸到的案例以及市場的統計數據來看,大部分創始人,在創業第一天,就往往會思考股權激勵的事情,而且因為騰訊等大型互聯網公司全員持股的實踐,讓股權激勵幾乎成為創業公司應對人才競爭的標配。 公司在草創期都是篳路藍縷,創始團隊的主要精力會放在產品打磨等核心業務上,加上創始人普遍缺乏ESOP方案設計所需的法務、稅務知識,所以很多創始人都會選擇把ESOP列為“重要但不緊急“事件,暫時掛起。 正式設計股權激勵方案,通常是在天使輪、A輪融資前,這是大多數創業公司引入機構投資者的輪次。 就咨詢機構靈動未來的統計報告來看,激勵工具方面,未上市企業一般都會選擇期權,這是因為股票期權在實際操作中是最靈活的,少部分公司會同時授予期權和限制性股票。企業上市后期權和限制性股票有逐漸替代和轉化的過程,股票期權越來越少,限制性股票占比越來越高。 這里要注意的是,市場上大多數公司會采用的方案,不等于最適合各位CEO公司的方案,還是那句話,需要根據公司具體情況量體裁衣。 在方案設計環節還有一個值得創始人關注的點:股票期權是很珍稀、份額有限且不容易再生的資源,由于缺乏有效的可視化管理工具,創始人無法實時掌握期權池的授予情況,很可能會過早地把期權池消耗完,等到公司成長到后期,估值變高了,再想和股東協商劃分新的期權池就非常困難,如果基于一套管理系統,創始人可以更好地把握整體授予節奏。 ESOP的第二個步驟是信托設立和稅務籌劃。對于境外架構、擬境外上市的企業,信托和稅籌是創始人和高管團隊非常關注的事情,這是一個有極高政策和法律門檻的工作,需要由非常專業的信托公司和會計師事務所來完成。 數據管理和行權落地是整個ESOP執行中最關鍵也最繁瑣的步驟,這兩個環節關系到整個ESOP執行是否能順利完成,也是CFO、HRD最關心的問題。由于股權激勵牽涉到時間跨度長,人員眾多,場景眾多,激勵工具多樣化,員工由于國籍所產生的各種稅務問題,全國各地,全球各地的異地簽署問題等等,等到上市180天之后,又開始有長期大量的員工行權執行的咨詢和各類的問題。 創始人很容易忽略后面這兩個環節,做好這兩個環節,一是可以減少公司的運營摩擦和隱形成本,另一方面也提升了員工側的用戶體驗。 面對這些問題,結合富途安逸的服務經驗,我總結了三個建議: 首先,選擇可靠的一站式方案服務商。 術業有專攻,在各個環節可以卷入咨詢公司、信托公司等專業機構,但這個過程中創始人需要一個可靠的項目統籌和推進方。 ESOP與公司融資、上市等關鍵節點掛鉤,無論是融資還是IPO,都有時間窗的問題,目前市場環境變幻莫測,如果沒有強有力的執行力,錯過了最佳的窗口期,那就非常可惜了。 大部分CEO和執行層都是第一次創業,面對設計好的ESOP方案,也會在執行過程中遇到各種問題,中間有公司開戶、員工開戶、賬戶校驗、數據對接、存托行對接、落地流程對接等等,不了解流程就會付出時間成本。 其次,確定方案后,在落地執行環節要關注ESOP服務商的三個問題:數據是否安全?功能是否齊全?配套服務是否完善? ESOP是公司的最高機密,對系統安全性有極高要求。公司在考量供應商的系統安全性可以采用兩種方法,一是技術人員的測試和驗收,二是看系統認證報告,例如是否具有SOC1審計報告、ISAE3402報告、ISO27001報告等國際權威的信息安全認證。 富途安逸當時在交付騰訊ESOP系統時,就進行了兩個月的測試,騰訊的安全技術人員還專門到富途進行了一周的安全性考察,最終才成功驗收交付。 對HR來說,要關注一些關系到未來工作效率的功能和服務,如是否有報表、自動計稅、線上簽署等功能?在行權落地環節,面對大量的員工咨詢,供應商能否提供相應的員工培訓和專屬客服? 第三, 關注C端的用戶體驗。 過去很多員工激勵就是簽了一張紙質期權信,然后就被員工放在角落里。如果員工能夠更直觀地感受公司發展與自身投入的關系,被授予的期權也可以起到更顯著的激勵作用。尤其互聯網行業,員工都是互聯網原住民,早就習慣了用手機隨時獲取信息,期權激勵也是一樣的道理。 從我們的服務經驗來說,企業側的對接人和一站式服務商的負責人,二者如果能密切配合,強力推進,ESOP項目雖然專業又復雜,但最終都可以順利落地。 背景簡介:騰訊投資Echo Day上,富途金融與企業服務總裁鄔必偉結合富途安逸的服務經驗,與100+創始人分享了ESOP設計與落地過程中的常見誤區。富途控股作為騰訊投資生態圈成員,曾三次獲得騰訊的投資,從2016年開始,因為協助騰訊落地“紀念股”的契機,富途孵化了ESOP項目,后來成為富途企業服務品牌“富途安逸(FUTU I&E)”的前身。富途安逸為企業提供境外資本市場IPO分銷及員工股權激勵計劃(ESOP)解決方案。截至目前,富途安逸(FUTU I&E)已經服務了100+新經濟企業,曾服務騰訊、同程藝龍、貓眼娛樂、斗魚等知名企業,通過與方案設計、稅籌、信托團隊的配合,為企業提供一站式的全流程服務。 |
- 關注天氣:
