杭州都市網

近日，被視為“AI界春晚”的英偉達GTC大會召開，再度引發市場對AI算力產業鏈的關注。與此同時，國內互聯網龍頭即將發布的2024年年報，或進一步明確國內大廠資本開支的擴張趨勢。海外技術突破與國內產業升級共振，所驅動的科技浪潮仍在持續擴散。多家機構預計，中期科技產業趨勢或仍占優。中信建投證券認為“AI+”已轉入景氣驗證階段；申萬宏源證券繼續推薦國內AI算力和應用、具身智能、低空經濟等；光大證券關注政策在資本市場有映射的TMT、機械設備、電力設備等科技成長板塊。

匯安基金行業主題組基金經理單柏霖指出，科技賽道中的諸多板塊目前都處于較高的景氣度上，盡管科技賽道整體的估值獲得了提升，但內部細分板塊的相對估值處于不“均衡”的狀態。隨著科技產業的演繹，業績驅動將成為科技賽道的主要矛盾。在AI國產算力和應用領域，單柏霖預計，國內CSP CAREX擴張上行周期，業績有望落地；CSP廠商加速AI產品布局與落地，產業鏈也有望受益。

雖然AI行情有望持續演繹，但對于普通投資者而言，科技賽道細分領域眾多，且波動性較大，專業性和投資門檻較高，借助相關的公募基金產品來曲線入市或性價比更高。

單柏霖管理的匯安成長優選混合型基金（A類005550，C類005551）就是目前AI含量較高的主動權益產品。重點關注AI領域，目前投資范圍包括通信、軟件、互聯網應用、半導體等。受益前瞻布局，該基金累計單位凈值還創下近一年來新高。Wind數據統計，截至2025年3月18日，匯安成長優選混合A（005550）累計單位凈值1.4248元，創近一年來新高。

作為基金經理，單柏霖投研功底深厚，系清華大學集成電路工程學碩士研究生，曾在中國兵器工業計算機研究所擔任系統開發工程師，后加入券商擔任行業研究員，從事科技相關行業與個股研究。2020年7月加入匯安基金后，單柏霖負責科技板塊行業與股票研究工作，后擔當基金經理，逐漸形成了“產業趨勢研究為基，科技成長投資為翼”的投資風格，采取“以景氣度研究為基，洞察估值演繹邏輯，同時審視長期維度確定性”的鐵三角投資框架，擅長結合景氣度和估值變化建立主動投資決策。此外，匯安基金采用投研一體化架構，也為基金運作持續賦能。

面對市場波動，匯安基金單柏霖指出，科技板塊的波動性反映了市場對估值和成長性的預期變化。因此，投資者在選擇主動管理類產品時，需要結合自身風險承受能力進行考量。不過波動也提供了重新審視和布局的機會，而企業成長的兌現才是長期價值的根本來源。投資者需要對高波動性保持理性，同時關注技術創新和市場需求的實際進展情況。

?

?