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近年來私募基金發展迅猛，但業績分化嚴重也成為許多投資者心中的痛。據私募排排網統計，截至2021年8月末，存續私募證券投資基金管理人8908家，而截至10月15日數據，在管理規模大于5億元的私募中，僅有35家管理人在最近五年中每年均完勝大盤，占比不足0.4，可謂千里挑一，其中剛滿“五周歲”的百創資本尤為引人關注。
百創資本成立于2016年，并在成立當年推出第一只產品——長牛分析1號，截至目前，該產品依舊在運作中，并相繼斬獲了“2019年Wind最強私募榜（宏觀策略基金）”“2020年中國基金報英華獎-三年期股票策略最佳產品獎”“2020年Wind三年期最強私募基金（宏觀策略基金）”等諸多獎項。與此同時，百創資本也已經發展成為擁有17只私募證券投資基金，管理規模約20億人民幣的成熟資產管理公司。 回顧最近5年，市場波動起伏牛熊輪回，要做到每年超越大盤收益，既要“跟得上”，還得“守得住”，十分考驗投資能力。百創資本現任基金經理為陳子儀，他同時也是公司董事長。據了解，陳子儀是武漢大學計算機軟件與理論專業博士，聚焦消費、醫藥、科技行業投資，跨市場投資于A股、港股和美股，在長達20年的證券投資經驗中，逐漸形成了主動選股為主+量化選股為輔、好股好價+精選成長以及組合投資的投資策略。 以主動選股為主+量化選股為輔策略為例，在陳子儀看來，主動選股反映了投研團隊偏好，量化選股反映了市場的偏好，兩者結合，可以平衡主觀偏好和市場偏好。具體來看，主動選股以深度研究為基礎，百創資本現已構建了一個包含A股和港股主要行業的一線龍頭和二線龍頭的核心股票池，從早期“消費，醫藥”到“消費，醫藥，新能源，TMT”目前已經實現全行業覆蓋。量化選股方面，通過開發專用算法，全行業篩選出基本面和技術面共振的股票，再進行深度的研究來決定是否納入持倉。其中量化因子既包含基本面因子，也包含技術面因子。 此外，嚴格的風控機制也為百創資本五年來的持續穩健長跑提供了有力支撐。在事前分風控中，公司設立風控委員會對公司進行合規監控，同時投研部篩選好賽道，精選好公司，同時考慮估值情況提交投委會表決進行投資，對于新產品前期運用安全墊操作計劃控制初始回撤。在事中風控階段，按照單只股票的持倉比例一般不超20，相關性強的子行業持倉比例不超40的標準執行，并及時跟蹤組合的收益，回撤以及流動性等情況，一旦出現較大變化需要召開風控會議進行處理。最后在事后風控中，通過業績歸因，監控指標復盤進行分析回溯。 |
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