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近期，國內(nèi)加快新一輪基礎(chǔ)設(shè)施投資和“新基建”的聲音層出不窮，中央政策也明確指出要加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。新基建中的新成員“數(shù)據(jù)中心”由于政策收緊而市場需求又暴增，擁有一線城市資源實(shí)力的IDC上市公司如龍宇燃油（603003）、寶信軟件（600845）等將迎發(fā)展新契機(jī)。 當(dāng)前，我國的IDC行業(yè)正處于高速發(fā)展階段，尤其在5G數(shù)據(jù)量爆發(fā)的時(shí)代，在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等ICT行業(yè)爆發(fā)式增長的情況下，IDC需求量將被大幅推高，2019年中國IDC市場規(guī)模達(dá)到1560.8億元，同比增長27.1%，遠(yuǎn)高于世界平均水平。目前，運(yùn)營商占據(jù)我國IDC行業(yè)超過50%的份額，以BAT為主的云計(jì)算廠商正在偏遠(yuǎn)地區(qū)自建超大型數(shù)據(jù)中心，而第三方IDC企業(yè)則主要布局在核心城市。伴隨5G商業(yè)化落地，核心城市數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)攀升，一線城市甚至呈現(xiàn)供不應(yīng)求的態(tài)勢，一方面原因來自于土地資源，另一方面由于政策端對(duì)能耗的限制要求越來越高。 據(jù)了解，數(shù)據(jù)中心的建設(shè)和運(yùn)營除具有增值電信服務(wù)企業(yè)方面的特征外，還有其他基礎(chǔ)設(shè)施的特征，涉及到“地、電、水、風(fēng)、火、房、網(wǎng)”七大要素。由于土地資源的限制和對(duì)能耗限制要求的提高，IDC行業(yè)的政策和資金壁壘也越來越高，特別在一線城市，如北京對(duì)IDC用地的區(qū)位做出明確要求，《北京市新增產(chǎn)業(yè)的禁止和限制目錄(2018年版)》規(guī)定，北京中心城區(qū)和城市副中心范圍內(nèi)，禁止新建和擴(kuò)建互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)、信息處理和存儲(chǔ)支持服務(wù)中的數(shù)據(jù)中心，其他地區(qū)新建和擴(kuò)建的年綜合能耗（PUE）值要在1.4以下。 因此，第三方IDC企業(yè)在具備資源壁壘、稀缺性高、需求旺盛的背景下，溢價(jià)能力會(huì)提高，而在優(yōu)質(zhì)資源和服務(wù)能力加持下，客戶也愿意支付高溢價(jià)。以龍宇燃油（603003）為例，2016年通過收購當(dāng)時(shí)北京最大的單體數(shù)據(jù)中心“金漢王技術(shù)”進(jìn)入大數(shù)據(jù)領(lǐng)域，目前已經(jīng)拿下了國內(nèi)云計(jì)算龍頭企業(yè)阿里巴巴集團(tuán)。據(jù)了解，龍宇燃油旗下的金漢王云計(jì)算運(yùn)營中心是公司的自持物業(yè)，位于北京順義區(qū)天竺空港工業(yè)區(qū)，項(xiàng)目的建筑面積5.4萬平方米，建設(shè)完成后可用機(jī)柜數(shù)量11000個(gè)。在土地資源壁壘方面，龍宇燃油占據(jù)一線城市區(qū)位優(yōu)勢，尤其是北京已經(jīng)對(duì)IDC用地的區(qū)位做出明確要求。 在金漢王運(yùn)營中心主體建筑工程建設(shè)期間，龍宇燃油（603003）基于大客戶定制化數(shù)據(jù)中心的戰(zhàn)略定位，積極與大型互聯(lián)網(wǎng)公司及金融客戶進(jìn)行接洽，并成功簽約阿里巴巴集團(tuán)。2019年3月，金漢王一期工程約3200個(gè)8KW機(jī)柜開始逐步移交阿里巴巴團(tuán)隊(duì)進(jìn)行驗(yàn)收測試和設(shè)備上架，一期工程已于2019年第二季度起開始逐步計(jì)費(fèi)，在當(dāng)年的半年報(bào)報(bào)告期內(nèi)已開始實(shí)現(xiàn)銷售收入。資料顯示，金漢王云數(shù)據(jù)中心是為阿里巴巴量身定制的、嚴(yán)格按照阿里巴巴標(biāo)準(zhǔn)規(guī)劃建設(shè)的、各項(xiàng)指標(biāo)均滿足阿里巴巴嚴(yán)苛技術(shù)要求的第三方高密度數(shù)據(jù)中心，達(dá)到了國家A級(jí)機(jī)房水平，部分配置達(dá)到國際最高的Tier4等級(jí)， PUE＜1.4，處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平。據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)IDC發(fā)布的數(shù)據(jù)，國內(nèi)85%的數(shù)據(jù)中心的PUE在1.5-2.0之間。 龍宇燃油作為IDC新進(jìn)者，已擁有明顯的土地資源優(yōu)勢，而傳統(tǒng)IDC企業(yè)則進(jìn)一步擁有時(shí)間上的先發(fā)優(yōu)勢，如寶信軟件，其擁有上海地區(qū)最大的數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)基地，自從2013年10月起在上海市寶山區(qū)先后完成建設(shè)寶之云一/二/三期IDC項(xiàng)目。2018年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，寶信軟件擁有近2萬個(gè)機(jī)柜。去年，上海市印發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心建設(shè)導(dǎo)則（2019）》，推出了如“嚴(yán)禁上海市中環(huán)以內(nèi)區(qū)域新建IDC”“單項(xiàng)目規(guī)模應(yīng)控制在3000至5000個(gè)機(jī)架……PUE值不超過1.3”等愈加嚴(yán)格的要求。 中信證券研報(bào)分析顯示，國內(nèi)市場需求持續(xù)向好，政策抑制市場有效供給，同時(shí)IDC企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、融資渠道、融資成本等的逐步改善，亦將推動(dòng)企業(yè)自身盈利能力持續(xù)提升。“在一線城市擁有豐富IDC資源儲(chǔ)備，或和國內(nèi)云計(jì)算、互聯(lián)網(wǎng)巨頭深度綁定的第三方IDC企業(yè)仍將持續(xù)是我們的首選。” 光大證券認(rèn)為，云服務(wù)廠商擴(kuò)容壓力不斷增加，帶動(dòng)了IDC、服務(wù)器等底層資源需求上升。同時(shí)本月初的中央會(huì)議強(qiáng)調(diào)“注重調(diào)動(dòng)民間投資積極性”，第三方IDC服務(wù)提供商發(fā)展迎新契機(jī)。 |
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