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來源 | 第一財經(jīng)日報

8月23日，證監(jiān)會北京監(jiān)管局發(fā)布《關(guān)于核準(zhǔn)北京百度百盈科技有限公司證券投資基金銷售業(yè)務(wù)資格的批復(fù)》，核準(zhǔn)百度百盈證券投資基金銷售業(yè)務(wù)資格。這也意味著，BATJ互聯(lián)網(wǎng)巨頭均拿下了基金銷售牌照。早已烽火不斷的基金銷售大戰(zhàn)，將愈演愈烈。

隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的介入，盡管商業(yè)銀行的強(qiáng)勢依舊，但優(yōu)勢卻在不斷被壓縮：互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的興起，催生基金銷售行業(yè)誕生出天天基金、螞蟻財富這樣的巨頭，它們幾乎可以跟四大行相較勁；騰訊、百度、京東等銷售平臺也在不斷地發(fā)力。

一家老牌公募基金人士也坦言，隨著和互聯(lián)網(wǎng)巨頭的不斷深入合作，基金銷售特別是貨幣基金的銷售業(yè)績表現(xiàn)出色。

另一方面，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭在金融行業(yè)披荊斬棘時，各大銀行同樣也在發(fā)力基金銷售。眼下各家都在積極AI，謀求在智能投顧領(lǐng)域占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。

BATJ爭相布局

8月23日，百度金融拿到公募基金銷售牌照，至此，百度、阿里、騰訊、京東均拿到了基金銷售牌照。

而螞蟻、京東拿到銷售牌照的時間就更早。螞蟻于2012年4月獲批基金銷售牌照，2013年6月上線余額寶；2014年1月，理財通上線標(biāo)志著騰訊入局互聯(lián)網(wǎng)基金銷售；2016年6月，京東金融獲得基金銷售牌照，隨即展開與基金公司的合作。

互聯(lián)網(wǎng)基金的銷售模式也被證明行之有效：截至今年6月底，天天基金上半年銷售額為3025.55億元，同比增長90.8%，其中，“活期寶”銷售額達(dá)到1930.21億元，同比增長96.93%。截至目前，京東金融與超過100家基金公司合作為投資者提供超過4000只基金。

百度金融相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，獲得基金代銷牌照后，將攜手金融機(jī)構(gòu)更好地開展基金銷售業(yè)務(wù)，結(jié)合技術(shù)優(yōu)勢，提供更優(yōu)質(zhì)、更適合的基金產(chǎn)品供用戶選擇；同時注重投資者教育和風(fēng)險提示，輔助用戶做出更理性的決策，引導(dǎo)用戶進(jìn)行長期定投、理性投資。

“未來基金銷售牌照審批和核查標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該會更加嚴(yán)格。新牌照的獲批，并不意味著第三方基金銷售牌照開閘。”也有業(yè)內(nèi)人士指出。

入駐后，金融機(jī)構(gòu)主推的金融產(chǎn)品和服務(wù)的交易規(guī)模提升效果明顯。以華夏基金為例，資料顯示，入駐京東金融后，在2017年度中，華夏基金月均GMV增長3211%，保有規(guī)模增長46044%，保有用戶增長39153%。

與此同時，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們也利用自身大數(shù)據(jù)能力優(yōu)勢，與基金公司的專業(yè)資產(chǎn)管理能力結(jié)合，開發(fā)系列定制化服務(wù)，輔助基金公司實施有效的用戶管理和產(chǎn)品營銷。

2018年8月，首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金將進(jìn)入發(fā)售階段，作為銷售渠道合作方，京東金融與基金公司一起完成發(fā)售的相關(guān)準(zhǔn)備工作，不日將在平臺上線養(yǎng)老型目標(biāo)基金。

“未來也將攜手更多金融機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格篩選引入更多優(yōu)質(zhì)的基金產(chǎn)品，打造精選基金平臺，為用戶提供智能定投輔助工具。”百度金融相關(guān)人士表示。

事實上，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們沒有止步于基金代銷的初級階段。為了給用戶提供更特色化的服務(wù)，京東金融在2017年4月份推出業(yè)內(nèi)首家金融機(jī)構(gòu)自運營平臺——京東行家，依托大數(shù)據(jù)、人工智能、用戶洞察以及流量管理等優(yōu)勢，向基金公司不斷開放場景、用戶、數(shù)字能力等核心技術(shù)，助推基金公司上線新型基金產(chǎn)品、精準(zhǔn)觸達(dá)目標(biāo)用戶、提升產(chǎn)品銷售規(guī)模等，形成了B2B2C的商業(yè)模式。

據(jù)悉某FOF基金是由基金公司聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)公司為互聯(lián)網(wǎng)用戶量身定制，是業(yè)內(nèi)首款為互聯(lián)網(wǎng)用戶量身打造的FOF，具有門檻低、收益穩(wěn)健、風(fēng)險低等優(yōu)勢。該FOF以全市場公募基金為主要投資標(biāo)的，將采取“主動管理+量化”的方法來進(jìn)行大類資產(chǎn)配置和優(yōu)選基金，結(jié)合主動管理和大數(shù)據(jù)處理的優(yōu)勢，為FOF投資提供更加綜合的視角。

廝殺AI戰(zhàn)場

日前，螞蟻金融開發(fā)出一款叫“如意”的AI產(chǎn)品，螞蟻希望通過如意讓合作伙伴擁有精細(xì)的、高顆粒度的、精準(zhǔn)的運營能力。

螞蟻金融相關(guān)人士在某公開會議上稱，在海量用戶中，每個用戶都有自己的標(biāo)簽；而通過智能營銷定價、體驗轉(zhuǎn)化、定投引導(dǎo)、交叉配置、休眠激活、流失挽回等這些措施，能夠服務(wù)于不同的分層用戶。

在互聯(lián)網(wǎng)巨頭的不斷沖擊下，傳統(tǒng)的銀行渠道也沒有坐以待斃。各大銀行同樣也在發(fā)力基金銷售。眼下各家都在積極AI，謀求在智能投顧領(lǐng)域占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。

業(yè)內(nèi)最為人所熟知的就是招商銀行旗下的“摩羯智投”。“摩羯智投”是運用機(jī)器學(xué)習(xí)算法，融入財富管理實踐及基金研究經(jīng)驗，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建的以公募基金為基礎(chǔ)的、全球資產(chǎn)配置的“智能基金組合配置服務(wù)”。

招商銀行2018年中報顯示，摩羯智投作為國內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先的智能投顧產(chǎn)品，累計銷售規(guī)模已達(dá)到116.25億元，報告期內(nèi)依舊保持“低波動、穩(wěn)增長”的業(yè)績特征，在資本市場表現(xiàn)不佳的環(huán)境下較好地規(guī)避了風(fēng)險，上線以來累計收益位居全部公募基金的前30%。

在獲取穩(wěn)定投資業(yè)績的同時，招商銀行也對“摩羯智投”的相關(guān)功能不斷升級、迭代，進(jìn)一步提升客戶體驗。

“AI投”則是工商銀行的智能投顧服務(wù)，其根據(jù)客戶的風(fēng)險承受能力、投資目標(biāo)收益等指標(biāo)，運用大數(shù)據(jù)及投資組合優(yōu)化模型，具體分析客戶的投資理財行為、資產(chǎn)配置分布，以及投資理財?shù)幕钴S情況、變動趨勢等指標(biāo)，建立投資偏好模型，判斷投資風(fēng)險偏好，同時結(jié)合客戶的風(fēng)險問卷測評等級，向客戶推薦風(fēng)險等級適配的智投組合。

同時，公開資料顯示，今年工商銀行對AI投進(jìn)行了全面升級，在AI智投的基礎(chǔ)上，增加了AI指數(shù)、AI策略兩大模塊，智能服務(wù)、簡化投資，能夠更好地滿足投資者個性化投資理財需求。

據(jù)悉，AI策略包括了穩(wěn)健精選、均衡配置、成長優(yōu)選、積極進(jìn)取四檔不同風(fēng)險收益特征的基金投資組合，組合分別由市場上最優(yōu)秀的基金公司負(fù)責(zé)提供投資策略，并在該基金公司的績優(yōu)基金池中優(yōu)中選優(yōu)。

“以前是重銷售輕服務(wù)，新時代下，要銷售與服務(wù)效率并舉，一起提升。資管機(jī)構(gòu)一定要直面用戶，通過技術(shù)、渠道，更好地了解用戶，最終達(dá)到認(rèn)知服務(wù)用戶。”上述螞蟻金服相關(guān)人士進(jìn)一步表示。

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