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4月12日，京東方與TCL科技發布2021年第一季度業績預告，雙雙大增。京東方歸母凈利潤50億元~52億元，同比增長782~818。TCL科技歸母凈利潤23.2億元~25.5億元，同比增長470~520。 外因：面板周期性漲價 從整體市場環境來看，兩大面板龍頭業績大增，與本輪面板周期性漲價分不開。 受“宅經濟”爆發促進液晶面板需求增長，韓系廠商關閉LCD產線，以及上游關鍵零部件和材料供應緊張等因素影響，面板行業自2020年下半年以來需求持續釋放，產品供不應求，價格漲勢強勁。如今，面板淡季依然不改漲勢。數據顯示，2021年第一季度面板均價調漲20~30。分析機構Omdia預計，液晶電視面板在2021年第三季度前仍將處于供應緊張狀態。 京東方表示，進入2021年，半導體顯示行業產品價格繼續保持上行趨勢，行業高景氣度持續，公司經營業績較去年同期大幅提升。 TCL科技表示，業績大增得益于TCL華星凈利潤的大幅上漲同比增長15倍，環比提升近30。TCL華星主要尺寸產品價格持續上漲，其中大尺寸業務凈利潤較2020年第四季度環比增長超50。 內因：精準決策+良好運營 除面板周期性漲價對二者營收產生助力外，具體來看，TCL科技和京東方業績上漲原因與自身精準的決策和良好的運營有關。 去年，京東方完成了對中電熊貓南京8.5代和成都8.6代液晶產線收購，公司完善技術和產品布局，行業競爭優勢進一步提升。 市場研究機構集邦咨詢認為，2020年京東方產能比重約占整體高世代G5及以上產線21.1，中電熊貓南京和成都產線的產能比重合計約為4.7;完成整合后，京東方將掌握整體市場超過1/4的產能面積，2021年更有機會將大尺寸面板產能占比進一步提升至28，鞏固其全球第一的位置。 而從各項產品市場地位來看，除了智能手機液晶顯示屏、平板電腦顯示屏、筆記本電腦顯示屏、顯示器顯示屏、電視顯示屏等五大主流產品銷量市占率去年繼續穩居全球第一外，其創新應用產品的市占率也在快速提升，例如穿戴、ESL、電子標牌、拼接、IoT金融應用去年市占率居全球第一;柔性OLED產品加速上量，去年銷量同比增長超100。 TCL科技也通過一系列收購、投資等手段不斷擴展版圖，收購公司陸續并入報表，為公司業績貢獻新的驅動力。 2020年下半年，TCL科技完成對中環集團100股權的收購，進入半導體光伏和半導體材料賽道。中環集團旗下資產中環股份是業界單晶硅領域“雙龍頭”之一，公告顯示，中環股份第一季度實現歸屬于其上市公司股東的凈利潤同比增長86.27~117.97。 此外，TCL科技收購蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司60股權及蘇州三星顯示有限公司100股權的事項已完成交割，自2021年第二季度起開始為公司貢獻收入和效益。此外，TCL科技在業績預告中表示，公司的產業金融及投資板塊以及其他業務經營情況良好，雖然業績貢獻季度分布不均衡，但公司有信心全年業績實現穩健增長。 |
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